[#5679] リバランスすると損をする？＠日記

#5679 リバランスすると損をする？＠日記 (2020/06/28)

一般的な解釈は、リバランスをしないと損をするです。
下のサイトも、リバランスが大事、した方が良いという記事ですね。

リバランス / 大和アセットマネジメント株式会社
https://www.daiwa-am.co.jp/guide/term/ra/riba...

リバランスとは、例えば、資産を持っていて、
その資産は、株式と金（ゴールド）をそれぞれ50%ずつだとして、
しばらくして、
（1年か、半年か、３ヶ月か知らないけど）
資産価値に対して、株式と金（ゴールド）の金額の割合がズレたら、
また、50%、50%に持ち直そうということ。
（多い方を売って、少ない方を買う）
もちろん、資産の総額が増えているか、減っているかに関係なく。

こうすることによって、安定して資産が守れると、そして、資産も増えると。

私もこの考え方をずーっと信じていました。
疑うことなく。

しかしですね、実は間違っている説を最近知りました。orz

実はですね、逆で、
例えば、
前月の株式(日経平均株価)と金のパフォーマンスを比較して、
株式の方のパフォーマンスが良ければ、株式をより多めに買う
金の方のパフォーマンスが良ければ、金をより多めに買う
というのを毎月切り替えるわけですよ。

という風にですね、資産がより増えるものへ乗り換えていきます。
そうすると、なんと、安定して、かつ、パフォーマンスも上回るという結果となります。
（安定とは、分散が小さいという意味です。）

実際に過去のデータでやってみればわかります。
もっとも、
どのくらいの期間でチェンジするのか、
どのくらいの量をチェンジするのか、
何種類の金融商品でやった方がいいのか、
などなど、いろいろ検討するところはあるのですが・・・。

なんか、久しぶりに衝撃を受けました。
人間の思い込みってダメですね。
(^_^)

4/3のブン

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追記(2021/05/16-21:34)

唯一確実なアノマリー「モメンタム」をどう生かすか？『ウォール街のモメンタムウォーカー』 - FIRE: 投資でセミリタイアする九条日記
https://www.kuzyofire.com/entry/2019/01/19/%E...

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『マルクス・ガブリエル欲望の時代を哲学する』
の記事はこちら(#5241)

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